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刷屏了!楼继伟最新演讲:防止数据金融平台大而不能倒,还直指下一个风险集中爆发点!

时间:2020-12-23 12:49作者:admin打印字号:

  12月20日上午,在中国财富管理50人论坛举办“深圳先行示范区首届金融峰会”上,全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟发表重磅讲话。他表示,债券市场改革的内容还有很多,要问题和目标导向加快推进,不然会是下一个风险集中爆发点。

  楼继伟还指出,要防止数据金融平台大而不能倒,在效率和风险之间做出平衡,防止赢者通吃、大而不能倒,留下系统性风险隐患。

  此外,全国政协经济委员会主任尚福林,中国银保监会副主席曹宇等人分别做了主题演讲。

  图片来源:摄图网(图文无关)

  尚福林:要大幅提高违法违规成本 严守风险底线

  据中国证券报,尚福林认为,双循环新发展格局对资本市场提出了新的更高要求。具体而言,需要资本市场更好发挥将储蓄转化为资本的能力、提高资本的配置效率和促进创新的能力、更好发挥市场价值发现功能。

  就推进资本市场健康发展,尚福林提出了四点建议:

  第一,加强资本市场基础制度建设。各项制度建设的基础离不开信用,资本市场是以商业信用为基础的,必须要按照更高要求、更严标准,推进资本市场信用体系建设,补齐信用体系制度短板。严厉打击失信行为,强化市场约束,营造构建公平诚信的市场环境,增强市场信心。

  第二,规范发展债券市场。一是完善债券市场体制机制,统一债券市场规则,推动债券市场互联互通和基础设施建设。完善债券发行机制,提高债券发行效率,降低管理和运行成本。二是丰富债券市场品种,在稳步发展国债、公司债等传统产品基础上,进一步完善其他固收类、结构化产品设计,研究资产证券化产品创新,更好地支持民营企业、小微企业等重点群体。三是优化债券市场发展环境,进一步健全市场约束和惩戒机制,培育合格机构投资者,增加市场交易活跃度。

  第三,加强资本市场科技建设。一是要通过科技赋能,提高金融服务整体水平,特别是拓展科技在普惠金融领域应用。二是提高信息系统、技术可靠性,完善数据标准、数据安全等制度设计,不但要关注金融业务风险,也要关注各类技术风险,及时化解信息技术系统、数据安全等方面的风险隐患。

  第四,不断提高监管水平。一是强化市场监测分析与预期管理,健全市场风险的预防、预警和防范处置机制,运用科技手段强化监管效能,抑制市场过分投机炒作。二是严厉打击信息披露违法违规、操纵市场和内幕交易等违法犯罪活动,要大幅提高违法违规成本,严守风险底线。三是重点加强投资者教育与服务,压实中介机构责任,保护投资人合法权益。四是加强国际监管交流合作。

  楼继伟:防止数据金融平台大而不能倒

  据第一财经,楼继伟指出,如果单一数据金融平台占有的市场份额过大,可能会导致大量的信贷坏账。如果有平台服务上百家银行,其效率最高,但是风险最大。我们不得不在效率和风险之间做出平衡,防止赢者通吃、大而不能倒,留下系统性风险隐患。

  楼继伟谈到,数据金融平台在我国发展很快,有相当的积极作用,主要是依据收集的数据分析,借款方的风险特征,提供给贷款银行,帮助其获客和做出风险评估,这有利于补充银行特别是中小银行对小微企业的服务能力,但也有可能造成系统性风险。

  “有的专家已经指出,这些数据金融平台的资本加杠杆,其供贷的份额小,以至于风险留存不足,To C和To B的比例不当。如果有需要解决这些问题的话,可以定出规范”,楼继伟说,“我再另外指出一点,如果单一数据金融平台占有的市场份额过大,平台数据的真实性以及平台的风险评估模型一旦出现偏差,会导致大量的信贷坏账,例如某平台短短几年已同数十家银行合作,形成数万亿贷款”。

  对于如何解决上述问题,楼继伟表示,可以限制与单一平台合作的银行数量,比如不超10~15家,同时,按同样条件让多家平台做类似业务,形成竞争。有比较也便于监管,并在效率和风险之间做出平衡。服务的平台如果服务上百家银行,它的效率最高,但是风险最大,我们不得不在效率和风险之间做出平衡,防止赢者通吃、大而不能倒,埋下系统性风险隐患。正如刚刚结束的中央经济工作会议所要求的,金融创新必须在审慎监管的前提下进行。

  据证券时报,楼继伟表示,相对于股票市场,债券市场是短板。今年以来,债券违约事件频频发生,特别是大型国企违约事件更是影响相关地区国企和政府的公信力。存在的问题,首先是市场分割,发行和监管不统一。发行的审查有证监会、人民银行、发改委,多头管理。特别是银行间市场早已不是银行间融通资金的定位,非银行金融机构、非金融企业都可以在银行间市场发行、上市债券,包括中期票据。其次,交易所市场和银行间市场交易分割,同债不同价。这种分割状态,会导致为争取市场份额而放松标准。7月份,央行和证监会决定同意两个市场间基础设施互联互通合作,这是可喜的变化,建议尽快落地。还有,银行间市场债券多为银行大量持有,商业银行既承销又持有,市场流通性差,一旦出现债务违约,商业银行受损。债券市场的问题还有很多,解决的基础性条件是发行标准、交易流通、监管机制的统一。按照《证券法》,市场应是交易所市场,监管机构应是证监会。银行间市场回归同业拆借市场的本位,信用债应全部退出,利率债(国债和政策性金融债)可在两个市场同时交易,结算要打通,既方便银行间抵押融资,又促成两个市场同债同价。基础性的问题解决后,债券市场改革的内容还有很多,要问题和目标导向加快推进,不然会是下一个风险集中爆发点。

  曹宇:筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”

  据中国证券报,曹宇认为,有效管控、隔离风险是资本市场建设的重要前提。

  曹宇表示,发展好直接融资,发挥好资本市场功能,必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”,既要充分发挥各自优势,协同配合,共同发展,又要严控风险交叉传染,避免形成更大的市场震荡。对于资本市场出现的风险,要严格遵循市场化、法治化原则处置,充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。清晰界定市场主体的责任边界,既要突出履职尽责,又要避免越位担责。

  谈及金融创新,曹宇强调,金融创新必须在审慎监管的前提下进行,坚持三个有利于原则,将是否有利于支持实体经济,是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益作为衡量标准,规范市场创新,维护市场有序透明高效运行。

  曹宇表示,促进投资者结构优化是资本市场建设的关键一环。受融资结构、投资文化等因素影响,我国资本市场投资者存在结构不均衡等问题,仍有较大的优化空间。资本市场活跃着各类专业投资者,才能形成投资策略多样、风险偏好分层、资金来源均衡的良性运行状态,才能充分发挥资本市场筛选优质企业、准确定价资产、科学分散风险的功能优势。这需要更加重视投资者结构问题,均衡发展机构投资者队伍,充实、拓宽资本市场健康发展的源头活水。

  编辑|李净翰杜波

  校对|孙志成

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